Vo veľmi dôkladnom príspevku, ktorý nalieham na záujemcov o začatie investovania do čítania, vysvetľuje Jerry Neumann vplyv distribúcie mocenských zákonov na investovanie do investícií. Zákony o distribúcii výnosov v oblasti anjelov a investovania rizikového kapitálu prinášajú tri dôležité dôsledky pre investorov: Uistite sa, že ste diverzifikovali, venovali pozornosť riešeniu kvality tokov a zaobchádzali s investíciami ako s reálnymi možnosťami.
Ale predtým, než budem diskutovať o dôsledkoch distribúcie mocenských zákonov na investície do začínajúcich podnikateľov, najprv sa zameriame na to, ako vyzerá distribúcia mocenských zákonov. Ako ukazuje nižšie uvedený obrázok z diela Neumannovej, rozdelenie mocenských zákonov sa javí veľmi odlišne od normálnych rozdelení. Pri distribúcii mocenských zákonov sú výsledky koncentrované; Niektoré prípady predstavujú väčšinu celkového výsledku.
$config[code] not found
Sústredenie výsledkov závisí od alfa rozdelenia výkonu. Pre investície v počiatočných podnikoch sú alfy mierne vysoké. Neumann sa pozerá na množstvo dát a ukazuje, že návratnosť vo fondoch rizikového kapitálu, návratnosť investícií do anjelov a investície do rizikového kapitálu sami majú všetky alfy okolo dvoch.
Toto empirické zistenie je dôležité, pretože ukazuje, ako sú sústredené finančné výnosy z investovania do začínajúcich podnikov. Ako vysvetľuje Neumann, "ak je alfa nižšia alebo rovná 2, jedna spoločnosť pravdepodobne vráti celú sumu investovanú do všetkých úspešných spoločností."
Distribučné právomoci v oblasti energetiky pre investície
Toto rozdelenie výsledkov má niekoľko dôsledkov pre investovanie do podnikania. Po prvé, vytváranie peňazí si vyžaduje veľké portfólio investícií. Vaša šanca na zasiahnutie víťaza sa zvyšuje s veľkosťou vášho investičného portfólia. Ako píše Neumann: "V danom alfa, čím viac investícií vylepšíte, lebo váš priemerný návratný násobok sa zvyšuje s počtom investícií, rovnako ako pravdepodobne najvyšší násobok."
To znamená, že musíte urobiť oveľa viac investícií do začínajúcich podnikov, než väčšina ľudí, dokonca aj väčšina rizikových kapitalistov. Ako tvrdí Dave McClure z 500 začínajúcich podnikateľov, "Väčšina fondov rizikového kapitálu je príliš koncentrovaná v malom počte podnikov (<20-40). Priemysel by sa lepšie podarilo zdvojnásobiť alebo strojnásobiť priemerný počet investícií v portfóliu, a to najmä pre začínajúcich investorov, pri ktorých je ešte väčšie štartovanie. Ak sa jednorožci vyskytnú iba 1-2% času, logicky vyplýva, že veľkosť portfólia by mala zahŕňať minimálne 50-100 + spoločností, aby mali rozumný záber pri zachytávaní týchto nepolapiteľných a mýtických bytostí. "
Po druhé, zatiaľ čo diverzifikácia je dôležitá, tak rieši aj kvalita toku. Musíte sa uistiť, že nielen diverzifikujete, ale diverzifikujete ich v rámci portfólia začínajúcich podnikateľov s vysokým potenciálom. Väčšina nových spoločností má nulovú alebo takmer nulovú pravdepodobnosť generovania obrovských výnosov. Sú na malých trhoch, nemajú konkurenčnú výhodu, sú v neatraktívnom priemysle a na zlých miestach a sú riadené zakladateľmi, ktorí nevedia, čo robia. To je problém, pretože, ako vysvetľuje Peter Thiel, nemôžete vykompenzovať zlý obchod s vysokým objemom.
Po tretie, chcete zaobchádzať so začiatočnými investíciami ako s reálnymi možnosťami. Vopred nemôžete vedieť, ktoré spoločnosti budú vzlietnuť. Okrem toho je často ťažké pochopiť, koľko a ako rýchlo rastú najvyššie výkony. Preto chcete mať možnosť investovať do budúcnosti. Tým, že máte právo, ale nie povinnosť ďalej investovať za výhodných podmienok, zlepšíte svoje šance na dosiahnutie vysokej návratnosti svojho portfólia. Investori Fotografie prostredníctvom programu Shutterstock
