Distribúcia výsledkov a angažovanosť

Ako vidíte z mojich stĺpcov, v poslednej dobe som sa veľmi zaujímal o ekonomiku a psychológiu tvorby a straty peňazí z investícií s vysokým rizikom.

Tento týždeň chcem spomenúť príbeh veľkého objemu investora v ranom štádiu, ktorý mi opísal svoje skúsenosti s neefektívnosťou na trhu s hazardnými hrami, ktorý sa snažil využiť. Tento príbeh je dôležitý, pretože sa ukazuje, že tento trh s hazardnými hrami mal rozloženie výsledkov, ktoré sa veľmi podobajú na investície anjelov. To ilustruje kľúčový bod o úspešných anjelských investoroch: musia mať neuveriteľnú toleranciu pre straty pruhov a skoré výhry.

$config[code] not found

Investor vysvetlil investíciu nasledovne: "Zistil som neefektívnosť na konkrétnom trhu s hazardnými hrami, ktorý mi umožnil robiť stávky s dlhými zásahmi, ktoré mali oveľa vyššiu výplatu ako ich pravdepodobnosť. Moja očakávaná hodnota bola 50% až 100% kladná návratnosť každej umiestnenej stávky. Jediným problémom bolo, že som umiestňoval stávky, o ktorých sa očakávalo, že vyhrali niekde medzi 1-in-8 a 1-in-25. A ešte horšie to nebolo, keď som vyhral. Bola to variabilná návratnosť so širokým rozsahom výplatných výsledkov. "

Toto rozdelenie nie je ďaleko od toho, čo vyzerá ako distribúcia angelských investícií. Z 827 pozitívnych očakávaných hodnôt vsádza investor vložený do tejto hazardnej hry, 60 percent z jeho ziskov pochádza z jedinej víťaznej stávky. Preto pochopenie tejto stávky nám hovorí niečo o tejto aktivite.

Najskôr je rozptyl výsledkov taký veľký, že je doslova nepochopiteľný pre väčšinu ľudí. Ako vysvetlil investor, "Väčšina ľudí nedokáže pochopiť rozdielnosť v hre, keď je vaše očakávané percento výhry najlepšie 1-v-8 a najhoršie 1-v-25. Dokonca aj predtým som vedel matematiku, nebol som blízko k tomu, aby som pochopil, aká by bola skutočná rozptyl. Ľudské mozgy jednoducho nemôžu veľmi dobre premýšľať. "

Dokonca aj vtedy, keď rozumiete matematike za distribúciou, ľudia sa veľmi ťažko držia tohto typu investícií prostredníctvom stratových pruhov. Bohužiaľ sú ľudia a myslia ako ľudia. Tento investor opísal, aké ťažké je strhnúť strata. Povedal, že "stávky predstavovali 50 až 100 percent kladnej očakávanej hodnoty. Vedel som, že matematika je silne v mojom prospechu. Napriek tomu bolo stále veľmi ťažké mentálne vziať obrovské stratové pruhy. Moja najhoršia strata bola neuveriteľne 67 prehrávaných stávok za sebou! "

Tak prečo bol tento investor schopný strhnúť strata? Dva faktory: Jeho chápanie štatistiky a jeho minulé výkony. Ako vysvetľuje, "Predtým, ako sa tento negatívny pruh stalo, som bol dosť spravodlivý a v tej dobe som bol v matematike 100% istý. V skutočnosti, nie príliš dlho po tejto sérii, som mal ďalší, kde som vyhral iba raz v 93 stávkach! Ale celkovo math pracoval vo svoj prospech napriek týmto obrovským "nešťastným" pruhom.

Čo to má byť anjelským investorom

Pre mňa je dôležitá lekcia pre anjelov, ktorí investujú do tohto príbehu. Ak máte záujem o investície do anjela s cieľom zarobiť peniaze, musíte pochopiť štatistiky za stávky s nízkou pravdepodobnosťou - s vysokou očakávanou hodnotou. Potom musíte mať finančné prostriedky a psychologické zloženie, aby ste zvládli dlhé stratové pruhy.

A ešte jedna vec: Pomáha to mať šťastie na začiatku.

Obchodná diskusia Foto prostredníctvom programu Shutterstock