Počet firiem s mikrofinančným kapitálom - finančné prostriedky, ktoré získavajú peniaze od obmedzených partnerov, aby investovali malé sumy peňazí v mnohých veľmi skorých podnikoch - dramaticky vzrástli, z menej ako 50 v roku 2011 na približne 250 dnes. Tento rýchly nárast sa vyskytol, pretože mikroprevádzkovateľné spoločnosti vyplňujú dôležitú medzeru na trhu pre financovanie začiatočných firiem.
Čo je za rastom Micro VC?
Čoraz viac začínajúcich podnikov potrebuje menej peňazí než tradičný rizikový kapitál môže poskytnúť ekonomicky.Množstvo peňazí, ktoré potrebuje typická začínajúca spoločnosť na dosiahnutie vhodnosti na trhu s výrobkami, dramaticky klesla z približne 3 miliónov dolárov v roku 2004 na približne 500 000 dolárov v roku 2014. Tradiční rizikoví kapitalisti nemôžu investovať vo veľkom počte spoločností vo výške 250 000 až 500 000 dolárov vzhľadom na veľkosť ich finančných prostriedkov a pracovných postupov due diligence.
$config[code] not foundZníženie objemu kapitálu nevyhnutného na dosiahnutie vhodnosti na trhu s výrobkami tiež znamenalo zvýšenie počtu podnikov, ktoré experimentujú s minimálnymi životaschopnými produktmi a obchodnými modelmi. V najskoršom štádiu vývoja spoločnosti nemôžu investori ľahko rozlišovať víťazov od porazených. Identifikácia spoločnosti Uber alebo Airbnb z populácie spoločností, ktoré v tomto štádiu zvyšujú počiatočný kapitál, je takmer nemožné.
Aby sa zabránilo vynechávaniu jednorožec, musia investori robiť veľké množstvo malých stávok v širokej škále spoločností, čo nie sú tradičné firmy s rizikovým kapitálom dobre vybavené. Takéto investície vyžadujú filozofický posun od identifikácie víťazov po masívnu diverzifikáciu. Vyžaduje tiež od investorov, aby zaujali iný prístup k vykonaniu náležitej starostlivosti a investovali predtým, než je možné odpovedať na mnohé otázky týkajúce sa činností na nadväzujúcich činnostiach. Nakoniec vyžaduje použitie dát a softvéru na výber podnikov, nastavenie ocenení a riadenie investícií.
Existujúce alternatívy k mikročipom - jednotlivým anjelom, anjelským skupinám a rodinným úradom - nie sú vhodné na to, aby túto medzeru financovania vyplnili. Jednotliví anjeli sú pre podnikateľov ťažko nájsť. Málokedy webové stránky propagujú svoju investičnú činnosť a často majú obmedzenú geografickú šírku. Okrem toho má každá z nich obmedzenú finančnú kapacitu a len niektorí majú znalosti potrebné na stanovenie podmienok. V dôsledku toho sú podnikatelia často vyzvaní, aby našli individuálnych anjelov, ktorí môžu viesť $ 250 000 až 500 000 dolárov, alebo dokonca nájsť dosť z nich na vyplnenie kola.
Rodinné úrady sú tiež nevhodné. Rodinné úrady sú typicky rozšírené o osoby zodpovedné za vytváranie rodinného bohatstva. Takíto jednotlivci nemajú dostatok času na vyhodnotenie veľkého počtu začínajúcich podnikov. Navyše majú často silné názory na obchodné príležitosti, zakladateľov a prístupy k manažmentu, ktoré z nich robia príliš "ruky" na to, aby urobili veľké množstvo veľkých diverzifikovaných dolárových stávok v mnohých spoločnostiach.
Skupiny anjelov nie sú ani riešením. Nie sú "dostatočne agilným kapitálom" pre túto fázu vývoja spoločnosti. Skupiny nie sú dobré pri prijímaní rýchlych rozhodnutí o investíciách v spoločnostiach v počiatočnom štádiu, kedy podstatná neistota obklopuje ich budúcnosť. Nielenže je oveľa pomalšie organizovať stretnutia a telefonáty so skupinou 25 anjelov než organizovať tie isté aktivity s jediným partnerom mikro VC, ale rôzni ľudia si budú hľadať rôzne informácie na vyhodnotenie neznámej budúcnosti podniku. Táto tendencia vytvára bremeno generácie informácií pre zakladateľov spoločností a spomaľuje proces získavania finančných prostriedkov.
Podobne ako väčšina inovácií na finančných trhoch sa objavili aj mikropôžičkové kapitalisti, aby zaplnili medzeru na trhu s finančnými prostriedkami v počiatočnom štádiu, ktoré sa otvorili, pretože náklady na dosiahnutie vhodnosti trhu s produktmi v začínajúcich podnikoch klesli. Táto zmena si vyžiadala iný typ rizikového kapitalistu ako tradičné VC.
Investor Foto cez Shutterstock
1
