Ak ste začínajúci podnikový investor, viete, že väčšina Vašich výnosov bude pochádzať z vašich investícií do jednej alebo dvoch spoločností. Ja (a mnohí ďalší ľudia oveľa múdrejší ako ja) som napísal o rozdelení právomocí podnikových zákonov. Hit ohromného víťaza a zarobíte veľa peňazí. Chýba veľký víťaz a nemáte.
Toto pozorovanie je pravdivé, ale chýba mu dôležitý bod. Vaše výnosy tiež závisia od toho, čo sa stane s vašimi najhoršími investíciami. Jeho axiomatické, že vaše výnosy budú vyššie, ak je ich výsledok lepší, ale len málo ľudí si myslí o tom, aký veľký rozdiel je výkon.
$config[code] not foundZvážte dve hypotetické portfóliá investorov angelov. V obidvoch prípadoch investor investuje 10 000 dolárov do každej z 10 spoločností s presvedčením, že každý z nich bude produkovať 30-násobný výnos za päť rokov. V oboch portfóliách dosiahne jedna spoločnosť návrat 30x. Ale v portfóliu jeden, investor nedostane nič späť na jeho kapitál v ďalších deviatich. V portfóliu dva však investor investuje späť.
Investor bude mať po piatich rokoch 300 000 dolárov, zatiaľ čo investor dva bude mať 390 000 dolárov. Je dôležité zamyslieť sa nad týmito štyrmi aktivitami, ktoré v mojom príklade robia investorov viac ako dvaja investori: pochopenie toho, čo bude mať každá portfóliová spoločnosť vypnutie, vedomie zdroja hodnoty, ktorý každá spoločnosť produkuje, identifikovanie potenciálnych problémov, a vytvárať konkurenciu medzi kupujúcimi aj pre malé východy.
Spôsoby maximalizácie hodnoty z investícií do špičkových začínajúcich podnikov
Poznávanie vytvoreného zdroja
Investori často ignorujú zostatkovú hodnotu začínajúcich podnikov, do ktorých investujú. Myslia si, že ak spoločnosť nie je biotechnologickým štartom s patentovanými patentmi na železo, neexistuje žiadna zostatková hodnota. Ale to nie je pravda. Technickí ľudia sú pre spoločnosti obtiažne a drahé. Dobrý softvérový inžinier mohol ľahko stáť 80 000 dolárov za veľkú spoločnosť, ktorú si najmete. Nákupný štart, ktorý nemá nič viac ako štyroch dobrých inžinierov, by mohol mať hodnotu 320 000 dolárov len na úspory nákladov na nábor.
Pracovný produkt tiež stojí za to v mnohých podnikoch. Hoci začínajúci podnik nemôže prežiť svojim jediným produktom generujúcim 10 000 dolárov mesačne z opakujúcich sa príjmov, ten istý produkt v rukách spoločnosti s množstvom produktov a zákazníkov by mohol ľahko vyrobiť 1 milión USD mesačne prostredníctvom krížového predaja.
Pochopenie príčin odstávok
Štandardným príbehom je, že spoločnosti musia vypnúť, keď dôjde k hotovosti. Ale to nie je vždy pravda. Ak chcete ilustrovať prečo, dovoľte mi uviesť príklad dvoch spoločností môjho portfólia. Jeden je vedený zakladateľom s rodinou, ktorá žije v drahej časti krajiny. Vyplatí si relatívne vysokú mzdu, pretože potrebuje peniaze na bývanie. Ak sa nedostane k pozitívnemu peňažnému toku ani k východu, kým nevyčerpá peniaze investorov, bude musieť vypnúť, pretože si nemôže dovoliť ísť bez platu. Ďalšiu z mojich portfóliových spoločností vedú dvaja prisťahovalci podnikatelia, ktorí žijú v nenákladnej časti krajiny. Jedným z zakladateľov je technický wiz, ktorý môže získať poradenský koncert v momente upozornenia.
Táto spoločnosť vyčerpala peniaze toľkokrát, že som stratila počet. Kedykoľvek sa peňažné prostriedky stávajú pevné, bratia prestávajú platiť platy a pošlú technickú čarodejnicu, aby vykonali niekoľko konzultačných koncertov na zaplatenie účtov. Aj keď nehovorím, že ide o skvelý prístup k budovaniu spoločnosti, ukazuje sa, že spoločnosť nemusí skončiť, pretože vyčerpala peniaze investora ako prvá. Trvá predať spoločnosť. Keď firmy trácajú viac, než prinášajú, je dôležité skoro zistiť, či sa riešia problémy, s ktorými sa stretávajú, alebo či je skorá nízka hodnota najlepším východiskom. Časom môžete nájsť kupujúcich, vyjednávať obchody a získať hodnotu. Či predaj spoločnosti je akvizíciou-prenájom, ktorý robí len málo viac než dostať investorov svoje peniaze späť, alebo je to mimoriadne úspešný výjazd, existuje jeden vzor, ktorý je takmer vždy pravdivý. Ak sa spoločnosť zaujíma o viac ako jednu stranu, zverejňuje sa ponuka a cena má tendenciu byť lepšia, než ak má záujem len jeden potenciálny nadobúdateľ. To znamená, že investori by nemali zanedbávať nájsť širokú škálu potenciálnych nadobúdateľov, ktorí majú záujem o nákup svojich menej výkonných portfóliových spoločností. Slabá fotografia s použitím funkcie Shutterstock Identifikácia problémov včas
Vytváranie súťaže pre začínajúcich používateľov
