V poslednej dobe som premýšľal o najlepšom spôsobe, akým majú anjeli, ktorí majú záujem o uskutočnenie investícií v predvolebnom štádiu, aby zarobili peniaze do začínajúcich spoločností. Dospela som k záveru, že investovanie do akcelerátorských fondov je lepšie ako vstup do skupiny anjelov.
$config[code] not foundSkupiny anjelov sú kolektívy investorov, ktoré združujú fondy a manažment. Už v roku 1994, keď začala prvá anglická skupina, predstavovali významnú organizačnú inováciu v počiatočnom finančnom veku. Prostredníctvom združovania svojich snáh získali investori možnosť získať lepší prístup k lepšiemu obchodovaniu, lepšie hodnotiť a monitorovať spoločnosti a dosiahnuť lepšie obchodné transakcie, ako by mohli sami. Keďže však v roku 2005 boli zavedené podnikové urýchľovače - organizácie, ktoré poskytujú kapitál a poradenstvo pre predvolebné spoločnosti, anjeli prerozdeľujú svoj kapitál z angelských skupín do fondov urýchľovača z troch dôvodov.
Výhody investovania do fondov urýchľovača
Nižšie ocenenia
Investovanie do akcelerátorov dramaticky znižuje cenu, ktorú anjeli platia za svoje investície. Výročná správa Halo z roku 2016 ukazuje, že priemerné ocenenie začiatku anglickej skupiny v roku 2016 bolo 3,65 milióna dolárov. Typický akcelerátor poskytol 25 000 dolárov na oplátku za 6 percent vlastného imania v spoločnostiach. To je ocenenie približne 417 000 dolárov. Dokonca aj po 20 percentách úrokov je oceňovanie typickej spoločnosti angelového združenia 7,3 násobok hodnoty typickej spoločnosti urýchľovača. (Je pravda, že akcelerátor sa stáva obyčajným zásobníkom a angelská skupina sa pravdepodobne stáva preferovanou akciou.)
Pre racionálneho investora, ktorý zaradí peniaze do spoločnosti prostredníctvom typickej angelovej skupiny namiesto typického akcelerátora, potrebuje presvedčiť, že spoločnosť bude mať sedemkrát vyššiu pravdepodobnosť pozitívneho výstupu alebo sedemkrát lepší odchod. To je celkom nepravdepodobné.
diverzifikácia
Investovanie do akcelerátorských fondov výrazne zvyšuje množstvo diverzifikácie, ktoré si anjeli získajú. Americký anjelský prieskum, ktorý hlási informácie od menej ako 1700 anjelov, ukazuje, že stredná veľkosť portfólia anjela je sedem. Podľa analýzy angelových investičných údajov je to príliš malé portfólio, aby sa zabezpečilo, že investor vytvorí prijateľnú finančnú návratnosť. Monte Carlo simulácia údajov o návratoch naznačuje, že investori potrebujú vybudovať portfólio viac ako 50 investícií, aby mali viac ako 90% pravdepodobnosť dvojnásobku návratnosti investícií.
S akceleračnými fondmi získavajú anjeloví investori vysoký stupeň diverzifikácie. Typický akcelerátor robí približne 12 investícií ročne, čo je asi päťkrát vyššia ako sadzba typického anjela. Investovaním do akcelerátora má podnikateľský anjel oveľa vyššiu pravdepodobnosť dosiahnutia diverzifikácie, ktorá je potrebná na dosiahnutie vysokej návratnosti investícií anjelov.
čas
Investovanie do akcelerátorov dramaticky znižuje množstvo času, ktoré anjeli potrebujú investovať. Keď anjeli investujú ako súčasť anjelskej skupiny, musia sa zúčastniť na stretnutiach s cieľom nájsť zakladateľské ihrisko, zúčastniť sa na náležitej starostlivosti, aby zistili, či chcú investovať, rokovať o termínoch so zakladateľmi a sledovať svoje investície. S investíciou do akcelerátora, anjel nemusí robiť žiadne z týchto vecí. Riaditeľ akcelerátora vykonáva tieto činnosti výmenou úrokov. Preto je príležitostné náklady na čas investora oveľa nižšie s urýchľovacími prostriedkami ako s anjelskými skupinami.
Stručne povedané, anjeli strácajú menej času, investujú za nižšiu cenu a získavajú väčšiu diverzifikáciu investovaním do akcelerátorských fondov než tým, že sa pripoja k anjelským skupinám. Získanie diverzifikovanejšieho portfólia za nižšiu cenu s menším úsilím je lepším spôsobom investovania do začínajúcich spoločností.
Zrýchlite fotografiu pomocou aplikácie Shutterstock
