Väčšina investorov sa dozvie, že musia robiť dôkladnú starostlivosť tvrdým spôsobom. Nepýtajú sa tvrdých otázok o zakladateľoch alebo spoločnosti. Neskôr objavia niečo zlé, ktoré by bolo možné zistiť tým, že položia otázky pred investovaním. Ztratia svoje peniaze a sľubujú, že nedosiahnu tú istú chybu dvakrát.
Rovnako ako mnohí anjeli, vykonávanie náležitej starostlivosti je jednou z mojich najobľúbenejších vecí, pokiaľ ide o investovanie do začínajúcich podnikov. Ale urobím to preto, lebo mi pomohlo vyhnúť sa niekoľkým zlým investíciám. Dnes chcem poukázať na päť problémov, ktoré mi pomohli vyhnúť sa náležitej starostlivosti. Robím to preto, aby som sa nepostavil ako odborník (nie som), ale ukázal, ako sa môžu investori vyhnúť viacerým problémom vykonaním náležitej starostlivosti.
$config[code] not foundKontrolný zoznam dôveryhodnosti VC - kľúčové aspekty
Kto vlastní IP? V jednej z prvých investícií, ktoré som kedy vyhodnotila, som bol súčasťou tímu angelovej starostlivosti, ktorá hľadala začínajúceho pracovníka, ktorého zakladateľ vyvinul technológiu, zatiaľ čo pracoval u svojho predchádzajúceho zamestnávateľa. Keď zakladateľ zaradil do skupiny, vysvetlil, že jeho zamestnávateľ nemal v OP žiadny nárok; on pracoval na tom v jeho vlastný čas doma. Ako súčasť nášho úsilia o náležitú starostlivosť som zavolal svojho predchádzajúceho zamestnávateľa, aby sa spýtal, či má nárok na IP štartovateľa. Táto výzva odhalila, že predchádzajúci zamestnávateľ a zakladateľ smerovali na súd kvôli sporu o vlastníctvo IP.
Sú predajné skutočné? V minulom roku som zvažoval investovanie softvérovej spoločnosti SaaS. Zakladateľ mi ukázal svoje finančné prostriedky, ktoré predpokladali zdravý rast tržieb za to, čo boli za predchádzajúci štvrťrok. Nárast predaja bol spôsobený štyrmi novými zákazníkmi, ktoré spoločnosť podpísala s ročnými zmluvami. Požiadal som o kópie štyroch podpísaných zmlúv. Podnikateľ sa na niekoľko dní nabodol a nechal sa sťahovať, ale zmluvy nikdy neposlal. Takže som odmietol investovať. Neskôr som zistil, že zmluvy neboli podpísané.
Je zakladateľ pracujúci na plný úväzok? Nedávno som sa pozrel na štart s veľmi dobrou predajnou trakciou a atraktívnym ocenením. Zakladateľ mal dobré výsledky a pracoval pre portfóliovú spoločnosť niektorých investorov, ktorých poznám. Pretože to vyžaduje veľa práce na vytvorenie štartu, málokedy investujem do spoločností, pokiaľ zakladatelia na nich nepracujú na plný úväzok. Spýtal som sa zakladateľa, čo má v úmysle urobiť o svojej súčasnej práci. Povedal, že má s touto spoločnosťou dohodu, že bude pracovať na čiastočný úväzok a začne svoju prácu na plný úväzok. Moja ďalšia výzva bola pre môjho priateľa investora. Požiadal som ho, aby sa so svojim portfóliovým partnerom podrobil tejto dohode. Moja priateľka zavolala a neexistoval plán zamestnania na čiastočný úväzok. Ďalšia dohoda bola zaslaná do spisu.
Je skutočné bankové vyhlásenie? V rámci svojej due diligence vždy žiadam o vyhlásenie banky o spoločnosti. Potom zavolám banku, aby som si overila, čo uvádza výpis. Nikdy som nemal problém; čísla sa zhodujú pre každú spoločnosť, ktorú som kedy zvažoval. Avšak jedna skupina anjelov, s ktorými som sa poznala, nebola tak šťastná. Investovali do spoločnosti, kde zakladateľ mal fotku, aby preukázal, že spoločnosť mala hotovosť, ktorú v skutočnosti nemala. Skupina investorov neskôr zistila, že zakladateľ už niekoľko mesiacov vypúšťa peniaze z podnikania.
Je spoločnosť v súlade so zákonom? V priebehu rokov som sa naučil overenie veľa základných vecí, ktoré musia spoločnosti robiť, inak sa budú správať napriek zákonom. Najmä som sa naučil skontrolovať, či zakladatelia platia štátne a federálne dane z miezd; či majú zakladatelia so zahraničnými právami právo na prácu v Spojených štátoch; a či technológia štartovacieho zariadenia porušuje patenty niekoho iného. V priebehu rokov som musel odísť z niekoľkých spoločností, kde sa nachádzali v jednom z týchto rozmerov.
Náležitá starostlivosť prináša niekoľko investorov nadšených, najmenej zo mňa. Ale je to cenné. Čas, ktorý som v priebehu rokov venoval náležitej starostlivosti, mi ušetril veľa peňazí.
Grafy fotografií pomocou programu Shutterstock
1
