Sofistikovaní investori v začínajúcich spoločnostiach s vysokým potenciálom vo všeobecnosti berú jeden z dvoch prístupov k investovaniu anjelov, ktoré nazývam "power ball" a "money ball". Každý z týchto prístupov môže priniesť vysokú finančnú návratnosť, ale ich úspech vyžaduje, aby anjeli dodržali pravidlá hry, ktorú hrajú. Investori robia zle, keď zamieňajú dve hry.
Typy investičných filozofií
Čo ja nazývam moc lopta, po multi-štátnej lotérie s rovnakým názvom, sú dve prevládajúce Silicon Valley investičné filozofie. Základným princípom tohto prístupu je, že anjeli vydělávajú z veľmi malého podielu svojich investícií v začínajúcich spoločnostiach, možno v tridsiatich spoločnostiach. Ale nízka pravdepodobnosť, že bude zasiahnutá víťazka, je kompenzovaná obrovskou výškou návratnosti víťazov. V anjelovej mocenskej lopte, jeden víťaz ide verejne alebo je získaný za takú obrovskú cenu, že je viac než vynaloží na všetky neúspešné investície.
$config[code] not foundPeňaženka, nazvaná štatistickým prístupom k zhromažďovaniu víťazného basebalového tímu, je najbežnejšou investičnou filozofiou mnohých investorov angelského východného pobrežia. V peňaženke sa investori venujú veľkej pozornosti číslam. Hľadajú investičné príležitosti, ktoré majú správnu kombináciu potenciálnych výsledkov, hodnotenia a podmienok. Pretože väčšina začínajúcich podnikov so zahraničnými akciami opúšťa akvizície na menej ako 40 miliónoch dolárov, je dôležité, aby investori dostali nízke ocenenie, aby získali výnos primeraný riziku, ktoré berú.
Ak hráte moc loptu, málo záleží na vašich investičných filozofiách, než sa dostať do veľa. To znamená investovať do tímu a príležitosť, ktorá má šancu byť jednorožcom. Ocenenie okrúhlej investície v spoločnosti ako Facebook alebo Alibaba má veľmi malý rozdiel. Bez ohľadu na oceňovanie budú investície homerunom. Skoré kolo ocenenia nikdy nie je nerealisticky vysoké a termíny nemôžu byť nikdy príliš podnikateľsky priateľské, pretože musíte byť v obchode Unicorn za každú cenu, aby ste uspeli.
Hra je iná, ak hráte peňažné plesy. Dohody majú nulovú pravdepodobnosť, že sa stanú jednorožcami. Ako super-anjel David S. Rose, autor Angel Investing: Prieskum Prieskumu o zarábaní peňazí a zábave pri investovaní do startov, vysvetľuje, že anjeli sa musia pozrieť na štatistiky, aby mohli hrať peniaze. Hodnotenia, ktoré sú príliš vysoké, alebo termíny, ktoré sú príliš priateľské voči podnikateľom, podkopávajú obchody.
Ak chcete hrať moc lopty, anjel potrebuje vidieť začínajúce podniky, ktoré majú potenciál byť moonshots. To znamená investovať predovšetkým do spoločností Silicon Valley. Ak sa anjel nachádza na mieste ako Cleveland, Ohio (kde som), musí byť ochotný investovať z regiónu. Tam jednoducho nie sú správne typy firiem na miestnej úrovni, aby stratégia moc loptu pracovať.
Ak má anjel hrať peňažnú loptičku, musí sa držať podmienok, ktoré umožňujú vysoký výnos na skromných východoch. To znamená vyhnúť sa nadhodnoteniu. To tiež znamená prísnejšie obchodné podmienky, ako sú ochranné opatrenia, kumulatívne práva na dividendy, zúčastnené prednostné akcie a zakladateľské práva.
Investičné filozofie potrebujú konzistenciu
Anjeli môžu zarobiť peniaze s loptou alebo peniazmi, ak dodržiavajú pravidlá hry, ktorú hrajú. To znamená, že je vnútorne konzistentné. Zmiešanie a prispôsobenie prvkov týchto dvoch hier je recept na katastrofu.
Loteria Foto cez Shutterstock
2 Komentáre ▼
